谨慎买退休保险投资 德国公司破产让数万西班牙人血亏

华新报-欧浪时评6月9日（马德里 柳传毅） 德国保险公司FWU Life（简称FWU）破产，令四万多西班牙人陷入血本无归的担忧。这些人购买了FWU的个人储蓄计划（Plan Individual de Ahorro Sistemático-简称PIAS），这是一种与投资基金挂钩的退休储蓄保险产品，原本用于退休储备或应对突发状况。


如今，由于FWU被破产清算，投资者的储蓄无法提取，少则数千欧元，多则数万上十万，本以为这些投资能让自己退休后又富足的退休保障，不料变成半生积蓄被骗。这可以是一个涉及金融投资的惨痛教训案例，十分引以为戒。

简单的说，德国FWU公司提供个性化的储蓄投资计划，回报率在5%-10%之间，大约在10到15年可以本利回归。这让许多人倍感划算，许多人觉得，例如在退休前每月投资该保险持续十年或十五年，那么计划到期后即可额外获得一笔可观的收入，让自己的退休生活少了许多顾虑。

但殊不知，FWU是以高回报诱惑人们购买保险，而实际是拿投资者的储蓄进行高风险投资，在如今FWU被下令破产下，投资者在账面上的储蓄也被冻结无法提取，更大可能是血本无归。

我们会说，这不是“杀猪盘”吗？我才不会上当。实际这不是杀猪盘，因为FWU是合法并接受欧洲卢森堡金融保险法院监管的保险公司，而且，FWU在西班牙由著名的OVB Allfinanz（简称OVB）公司营销，OVB把这些储蓄保险推销给西班牙人，不少投资者误以为买的是100%安全和高回报率的退休储蓄保险，但实际上不是，他们和FWU签订的不是储蓄计划合同，而是投资合同，也即FWU半掩盖半透明地拿储户的钱进行高风险投资，一旦投资失败被清算，那么这些储户存入的钱被冻结，因为这些储户在法律上是投资者而不是储蓄者。

这是说，这些西班牙人，相当部分由于不懂金融知识，误以为如同每月存钱进银行一样安全可靠，但回报比银行高数倍，以为到期后定然本利全归，但实际是血本无归。

这些人之所以购买了远在德国的保险，与西班牙分销商OVB Allfinanz（简称OVB）的努力营销有关，人们在OVB的引导下购买了FWU的储蓄保险，实际上，签署的合约是授权OVB使用自己的钱进行高风险投资。

为何说FWU“半掩盖半透明”地进行高风险投资？因为欧洲的金融投资和储蓄计划之间的法律有缺陷，FWU和OVB利用这些法律缺口，把高风险投资掩盖成安全的储蓄投资。

不能说FWU和OVB行骗，因为这种投资是存在和合法的，但法律不完善处是，对金融常识不明的人，以为自己买的是100%安全的储蓄保险，完全不知自己在进行高风险投资。实际上，在FWU未破产前，大多数人还在梦中，但破产后，才知道自己签订的是高风险投资合同。

因此，如今许多西班牙受害者把矛头指向西班牙营销公司OVB Allfinanz。他们指控OVB公司在销售这些复杂的金融产品时，未充分解释其运作机制与潜在风险。西班牙多个律所已经开始准备针对OVB的大规模诉讼。破产消息传来西班牙后，许多西班牙人欲哭无泪，称数万欧元退休储蓄被封拿不出来。

有西班牙金融律所指出，这些产品在销售过程中未评估投资者的风险承受能力。这种做法与曾经西班牙银行业中争议极大的“优先股”及“次级债券”类似。

实际上，马德里法院在去年曾裁定过OVB销售的几份保险合同无效，理由是OVB提供的信息“不足且具有误导性”，令客户无法了解产品的真实本质。马德里的判决指出，OVB的销售人员让客户误以为他们购买的是低风险的、固定收益的产品，而实际却是可以导致本金无归的极高风险投资。西班牙律所Ézaro Legal表示：“FWU破产让投资者才知道自己真正签订的是什么合同——本以为是储蓄保险，实则是与高风险基金挂钩的投资产品。”

对于媒体质疑，OVB表示，作为中介方，OVB对保险公司FWU的财务状况或偿付能力不负责任，FWU破产属于外部事件。

许多投资者投入金额较大，时间跨度甚至长达10至20年。虽然PIAS产品有一定税收优惠及高收益承诺（6%至10%），但通常需至少五年甚至十年以上才能看到回报。许多客户在此之前就提前终止合同或面临保险公司破产的风险，加之中介费用高昂、预付管理费常常在前几年就被扣除，实则投资金额远低于客户预期。

鉴于FWU进入清算程序，且由卢森堡监管机构冻结资产并启动债权清偿程序，西班牙律师们普遍认为，在卢森堡追回资金非常困难。相比之下，在西班牙通过民事起诉OVB并要求合同无效及返还本金更具可行性。诉讼目标并非要求OVB为FWU破产负责，而是针对其在销售过程中的信息隐瞒行为提出合同无效之诉。

理论而言，很难从法律上把FWU和OVB归属为诈骗罪，因为其储蓄计划宣传是事实，也明言说是拿你的钱去作投资换取收益，而假定一切顺利的话，投资者确实能拿到答应过的回报。但此类金融投资法律有缺口，公司让客户信服这是安全可靠的储蓄投资，而没有明确告知这些投资的极高风险以及可以血本无归的后果。

此事件引发司法、监管与投资者的反思：投资者须认清所谓的“保险”是不是实为风险投资合同，所以需要足够了解这些投资；营销法律上，中介责任应被追究：分销商并非中立传递者，而是积极营销者，应对客户损失承担直接责任；投资者应该保存证据：如保单、宣传册、对话记录等都是决定诉讼成败的关键材料；制度改革刻不容缓：当前欧洲监管体系滞后，应加强金融产品的预审与适配性测试，避免历史重演。总之，法律更应是保护盾，不能再继续让那些“只是想储蓄”的人陷入高风险陷阱。

（欧浪新闻信息来自西班牙政府官方、埃菲社及世界报、国家报等当地主流媒体）