房贷利息下降步伐停滞 未来走向是升还是降？

华新报-欧浪时评7月31日（马德里 柳传毅） 自从欧洲央行在7月24日的货币会议上决定欧元三大利率不变后，用于西班牙房贷按揭贷款利息的Euríbor指数也“卡在”历史性关口，也即保持在2%上下不变，这与欧行目前在欧元降息的决策上进入“犹豫期”有关，也导致Euríbor停滞，既不前也不退。对于按揭贷款买房者而言，关心的是Euríbor的未来走势如何，还会下降还是回升？


过去几年，Euríbor利率因欧行大幅加息而迅速上涨，一年多前一度突破至4%，而随后又因持续一年七次降息（累计下降了200基点）而大幅回落。依据官方数据， 7月份Euríbor平均利率为2.079%，与5月的2.081%和6月几乎持平。虽然近两月几乎无变，但相比一年前曾高达4%，如今的水平对房贷者而言继续是利好消息，一个愿望是未来里保持这个水平。

虽然欧行因欧元区通胀率降至2%左右的预期目标而于7月破例性地不再降息，但欧行不透露未来里是否还会再降息，市场一些乐观分析是9月也许再降息一次，但也有预期认为欧行今年不再降息。这对Euríbor尤其重要，但市场认为，即使欧行今年不再降息，但Euríbor至年底可能开始进入一个稳定期，也即维持在2%左右，这对于浮动利率房贷的借款人来说，仍是利好消息。

例如，一笔金额为14万欧元、还款期25年的平均房贷，月供将减少约124欧元，全年可节省1487欧元。对比的去年7月Euríbor为3.52%，比现在高出1.5点。

随着欧元区通胀率维持在2%的可控水平，房贷负担支出预计至少将持续下降至2026年。这不仅让房贷家庭“多省一笔”，也将促进房地产市场交易活跃度。当前西班牙住房交易连续11个月同比增长，呈现强劲势头。根据国家统计局的最新数据，5月住房交易量同比暴涨40%，达到了61054宗。因此，有分析认为，今年或将成为自2007年房地产泡沫以来交易量最高的一年，全年交易总数有望超过70万宗，或者至少接近该数字。

西班牙房贷签署数量已经连续11个月上升。5月份，房贷平均利率回落至2.91%。随着利息成本下降，越来越多购房者倾向选择固定利率贷款，当月占比达到69.9%。这一趋势可能延续：随着银行将逐渐下调的Euríbor利率反映到房贷产品中，固定利率贷款的优势更具吸引力。

西班牙Asufin金融消费者协会表示，虽然欧行暂缓了降息，但市场普遍预期在年底前至少还会降息一次，可能就在9月的下次会议上。如果成真，那么Euríbor可能有望在8月或9月跌破2%大关，并可能在年底降至1.8%左右。西班牙银行Bankinter的分析预测2025年底Euríbor维持在2.0%，CaixaBank银行则估计为2.09%。

不过，现实情况是，在欧行会议和欧盟-美国贸易协定达成之后，Euríbor在日线图上的走势出现反弹，日前升至2.126%，令市场对其短期跌破2%的预期降温。从7月全月走势看，Euríbor上涨和下跌的交易日几乎持平：上涨10天、下跌11天、持平2天，整体呈震荡状态。

Ebury市场分析认为，“Euríbor目前已进入一个平台期，预计不会出现大幅波动，因为利率下调周期已经结束，或者接近尾声。”房贷比价平台则指出，Euríbor的停滞部分受到季节性因素影响：“7月和8月通常是经济决策较为缓慢的时期，这种平静状态也反映在近期Euríbor的表现中，预计至少会持续到夏季假期结束之后。”

（欧浪新闻信息来自西班牙政府官方、埃菲社及世界报、国家报等当地主流媒体）